1978年丽德台拍了徐少强、苗可秀、马敏儿的电视版《天蚕变》很受欢迎,邵氏趁热拍了电影版本。
武当杂役云飞扬(徐少强)为掌门青松之私生子,限於门规,不能相认,青松只得隐藏身份暗中传授云武功。青松与无敌门主独孤无敌(万梓良)十年一战而败,无敌忌惮青松师兄燕冲天的天蚕功,期以两年后约青松再战!青松收傅玉书(刘永)为徒,怎知傅为逍遥谷主之孙,入武当就为报仇及偷学绝艺。傅使计刺杀青松,嫁祸云,并接任掌门。云被追杀,得无敌女儿凤(杨菁菁)相救,带往见其母沉夫人,得知凤是其同父异母之妹,更得天蚕功抄本!云最后练成天蚕功,清理门户,为父报仇,但仍要面对独孤无敌……